Oversold Russian stocks rise on firmer ruble, higher Brent price

MOSCOW, Nov 10 (PRIME) -- Oversold Russian stocks edged up on Monday on a moderate strengthening of the ruble against the U.S. dollar following President Vladimir Putin’s support of the national currency, analysts said.

The MICEX rose 1.22% to 1,515.36 and the RTS increased 3.75% to 1,045.51.

“The ruble’s strengthening remained the main growth driver for the RTS, while the already oversold MICEX followed the bullish trend,” Ivan Fomenko, analyst at Absolut Bank, said.

The weighted average rate of the Russian ruble with tomorrow settlement rose 1.9848 rubles against the U.S. dollar to 45.8926.

“Vladimir Putin’s statement at the APEC summit in Beijing that speculative fluctuations of the Russian ruble will finish soon cheered market participants,” Andrei Dirgin, head of Alfa-Forex analytic department, said.

Other positive factors include China reporting a trade surplus of $45 billion against $42 billion expected by the market and an increase in the Brent price to about $85 per barrel, Investment company Metropol analyst Andrei Rozhkov said.

This week’s growth leaders may include Severstal, Norilsk Nickel and MMK on dividend payouts, according to Rozhkov.

The major event of the week will be the publication of a financial report by Sberbank, according to Fomenko.

Below are the MICEX’ five most active stocks on Friday:

Таблица без названия

Company	Change, %	Last price, rbl	Trading volume, bln rbl
Sberbank	+2.75	75.69	9.615
Gazprom	+0.49	144.50	4.636
Lukoil	+0.60	2126.50	3.749
Norilsk Nickel	0	8000.00	2.232
Magnit	-0.50	11750.00	1.668

(47.8774 rubles – U.S. $1)

End

ХОД ТОРГОВ: Вербальная интервенция от президента Сегодня российские индексы, а особенно РТС, стремительно рванули вверх. Заявления президента Путина на саммите АТЭС в Пекине о том, что в скором времени спекулятивные колебания рубля прекратятся, воодушевили игроков. Еще бы, ведь заявление сделаны не регулятором, градус доверия к которому уже заметно снизился, а политической фигурой номер один в России. А регулятор, тем временем, упразднил валютный коридор, практически самоустранившись из процесса регулирования курса рубля. Тем не менее, ЦБ РФ по-прежнему готов к осуществлению валютных интервенций, но лишь в том случае, если колебания курса будут создавать угрозу финансовой стабильности. Вместе с рублем на происходящее стремительно отреагировал и индекс РТС. Он устремился вверх, прибавив около 4%, и на момент написания достиг отметки 1047,88, изо всех сил пытаясь закрепиться выше психологической отметки 1000. ММВБ продемонстрировал более умеренную реакцию – сейчас индекс торгуется с повышением на 0,35%, тестируя уровень 1502,30. Магнит сегодня сообщил, что за октябрь выручка зарегистрировала рост на 36% и составила 66 млрд. рублей, однако это не оказало позитивного эффекта на динамику акций компании, которые сейчас теряют около 1,1%. Одними из лидеров сегодня являются бумаги МЕЧЕЛа, которые прибавляют 7,35% на фоне слухов о том, что в переговорах о реструктуризации долга компании участвует премьер-министр Дмитрий Медведев. Фондовая Европа умеренно растет – индексы прибавляют в среднем по 0,30%. Основным драйвером стали новости из корпоративного сектора. Carlsberg сообщил об увеличении своей доли на российском пивном рынке на 2%, также озвучив превзошедшие прогнозы финансовые результаты 3-го квартала. Также позитивную динамику демонстрируют акции Nutreco, голландского производителя кормов – котировки взлетели на 15%, так как компания SHV Holdings NV, планирующая поглотить Nutreco, повысила свое предложение до 3,7 млрд. долларов. Фьючерсы на индексы США прибавляют в среднем по 0,20%. Сегодня вечером ожидается публикация отчетности Sotheby's и ряда других, менее значимых компаний. Календарь корпоративных событий и макроэкономических релизов на сегодняшний день практически пусты. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

Российский рынок двигался в тренде с развивающимися аналогами – индекс РТС упал на 7,67%, обновив минимумы с 2009 года, но в рублевом выражении все выглядит не так плохо: ММВБ вырос на 0,58%. Такое расхождение в динамике индексов полностью объясняется текущим ослаблением рубля к доллару. В то же время не стоит забывать, что большинство крупных имен в индексах – компании-экспортеры, выигрывающие от ослабления рубля. Поэтому можно ожидать повышенного спроса на российские активы после стабилизации ситуации на валютном рынке. На предстоящей неделе на передний план вновь выйдет геополитика: состоится ряд саммитов, в том числе АТЭС и G20, в ходе которых пройдет ряд встреч В. Путина с западными лидерами. Для фондового рынка это сулит еще одну неделю торговли по новостным заголовкам при повышенной волатильности.

Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»

Скорее всего, худшие эпизоды падения рынка акций и нацвалюты еще впереди, даже если перед ними произойдет локальное улучшение рыночной ситуации , - Юрий Тимощенко, управляющий активами УК «Велес Менеджмент»

Российские фондовый и денежный рынок в данный момент оставляют двойственное впечатление. С одной стороны, с большой степенью уверенности можно ожидать снижение волатильности рубля относительно бивалютной корзины и даже его локальное укрепление на временном горизонте до конца текущего года. На фоне этого фондовый рынок может даже показать некую повышательную динамику, отыгрывая часть осенних потерь. С другой стороны, происходящее сейчас – прямое следствие фундаментальных проблем в российской экономике, и эти проблемы никуда не делись. Если попытаться построить более-менее долгосрочный прогноз, то он едва ли будет оптимистичным – скорее всего, худшие эпизоды падения рынка акций и нацвалюты еще впереди, даже если перед ними произойдет локальное улучшение рыночной ситуации. При этом лучше всего для описания ситуации подходит цитата из фильма «День сурка» - «Зима будет холодной. Зима будет серой. И она продлится до конца ваших дней». За все ошибки и просчеты в экономической политике государства наступает неизбежная расплата.

Во вложении находится комментарий старшего аналитика ИФК «МЕТРОПОЛЬ» Андрея РОЖКОВА:

10 ноября 2014: Ожидаем рост на российском рынке

На текущей неделе мы ожидаем рост на российском фондовом рынке, которому будут способствовать как внутренние положительные новости, так и внешние факторы. Считаем, что верхней границей для индекса ММВБ на текущей неделе может стать отметка 1530 пунктов. В то же время уровнем поддержки остается уровень 1490 пунктов.

Внешние факторы благоприятствуют росту. В первую очередь нужно отметить сильную статистику по торговому балансу Китая, подтвердившую оптимистичные ожидания относительно продолжения экономического роста в этой стране. Эти данные сформировали позитивный настрой инвесторов на развивающихся рынках и оказали положительное влияние на рынок нефти, где цена на нефть марки Brent приблизилась к 85 долл. за баррель.

Внутренние новости благоприятствуют росту на рынке. Заявление Центрального Банка и Президента России Владимира Путина относительно недооцененности рубля вселили в участников валютного рынка уверенность в том, что рубль на текущих уровнях перепродан. Это, наравне с ростом цен на нефть, способствовало укреплению российского рубля в начале недели.

Мы полагаем, что укрепление рубля создаст дополнительный спрос на номинированные в рублях активы, в числе которых – акции российских компаний.

На текущей неделе актуальным остается фактор дивидендов. В частности по акциям металлургических компаний: «Северстали», «Норильский никель» и ММК. Эти дивидендные истории, на наш взгляд, будут пользоваться наибольшим спросом на текущей неделе и могут сделать акции этих компаний наиболее привлекательными, а их динамику «лучше рынка».

рынок проигнорировал другое значимое событие: ЦБ РФ ввел сделки РЕПО в иностранной валюте на срок 12 месяцев. Раннее аналогичный инструмент был введен на сроки 1 неделя, 28 дней, что не способствовало ощутимым образом укреплению рубля.

Предлагаемый новый инструмент в аукционной палитре выгодно отличается от них. Во-первых, он гораздо длиннее. Это позволяет занять доллары на более долгий период. Во-вторых, он существенно дешевле. Первоначально (в конце октября) валютное РЕПО сроком 1 неделя стоило «ставка LIBOR + 2.00 п.п.», сроком 28 дней - «ставка LIBOR + 2.50 п.п.». Сейчас будет предлагаться занять под LIBOR + 1.50 п.п. Лимит также значительно больше: $10 млрд против $1.5-2.0 млрд по упомянутым инструментам. Другой вопрос, захотят ли банки даже при таких параметрах брать валюту в долг или же продолжат закупать её «на года» на рынке.

Что до первичного рынка, то на предстоящей неделе корпоративные заёмщики будут «молчать». Пока объявленных планов по размещениям не значится. Вероятнее всего, Минфин также возьмёт паузу ввиду затянувшегося валютно-спекулятивного сериала.

Если у вас возникли вопросы, просим обращаться к Сергею Алину, старшему аналитику ИГ «Норд-Капитал»:alin@ncapital.ru